SemiAnalysis 预测 2028 算力八成集中两家

SemiAnalysis 创始人 Dylan Patel 在 Dwarkesh Patel 的播客里给出了一组关于算力集中度的推算：到 2028 年底，**Anthropic 和 OpenAI 两家将掌控全球大部分可用算力**，占当年添加算力的 70% 至 80%。

支撑这个结论的数字铺得很开：两家各自的电力规模从 2025 年底各约 2GW 逐年翻至 2028 年底各约 54GW；背后是 2024-2029 年**约 11 万亿美元的生态资本开支**，其中约 5 万亿要靠债务。Patel 把集中化归因于领先者更高的每兆瓦收入带来的出价能力，并留下一个未回答的问句——若融资成本抬到 8%，5 万亿美元债务光利息一年就是 4000 亿美元。

💡 为什么值得看Patel 用一组电力与债务数字推演算力集中化，量级罕见，值得对照自家判断