美 AI 数据中心受制于中国供应链

美国 AI 数据中心的供电与互联环节，正暴露出一处被忽视的中国依赖。分析师对 CNBC 指出，美国超大规模数据中心在**变压器、开关柜、电池和光模块**等部件上大量依赖中国供应——这些不属于芯片「计算栈」，而是保证设施不宕机的「供电栈」。

具体份额上，约翰霍普金斯大学教授 Yury Dvorkin 称，中国占美国部分变压器与开关柜品类近 30%，并占美国电池进口超 40%；上游铜、电工钢、电池正极材料也存在更深依赖。光模块领域，Counterpoint 数据显示中企合计约占全球三分之二产能。随着特朗普上周签署针对国外大宗电力系统设备的行政令、并传出拟禁中国新型光模块，分析师警告限制将推高超大规模客户成本、加剧变压器本就约 15% 的短缺。

💡 为什么值得看美国收紧出口限制，致供电部件短缺，推高数据中心成本。