Q2 AI 芯片股风头不再专属英伟达，Micron/Intel/AMD 市值暴涨 2 万亿
2026 年第二季度，华尔街大幅涌入非英伟达的 AI 芯片制造商，推动 Micron、Intel 与 AMD 三家市值合计增加约 2 万亿美元，并分别跻身美国最有价值科技公司第 10、11、12 位。Micron 股价涨超 240%，新增市值约 9200 亿美元；Intel 涨 216%，新增 4800 亿美元；AMD 股价近三倍，新增 6150 亿美元。相比之下，AI 芯片龙头英伟达同季仅涨 15%，其超大规模客户表现分化：Alphabet 涨 24%，Meta 跌近 2%。Barclays 分析师 Anshul Gupta 指出，资金正从 AI 超大规模公司轮动至「AI 使能者」，将半导体推向惊人涨势。Micron 上周公布季报，营收同比翻四倍以上，毛利率从一年前的 39% 飙升至 84.9%，反映 AI 带动的记忆体价格暴涨。此外，网络设备商 Marvell 涨约 200%，芯片设计商 Arm 涨 134%，VanEck 半导体 ETF 单季升 71%，创 2000 年上市以来最佳季度表现。
“The rotation out of AI hyperscalers into AI enablers has shifted investors' euphoria into semis, driving spectacular rallies.”
Barclays 分析师 Anshul Gupta，CNBC 报道
①
记忆体：Micron 领涨
Micron Q2 股价涨超 240%，新增市值约 9200 亿美元，总市值突破 1.29 万亿美元。营收同比增长四倍以上，毛利率从 39% 跃至 84.9%，受益于 AI 记忆体短缺与价格飙升。
②
CPU 双雄：Intel 与 AMD 飙升
Intel 涨 216%，新增市值 4800 亿美元，受益于 CPU 在端侧 AI 需求回升，同时推进美国芯片制造项目。AMD 股价近三倍，新增 6150 亿美元，除 CPU 外也涉足 GPU，但远落后于英伟达。
③
投资轮动扩大至全链条
资金从 AI 超大规模公司流出，转向半导体供应商和网络基础设施。Marvell 涨约 200%，Arm 涨 134%，SMH 半导体 ETF 单季涨 71% 创新高。